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券商资管再添新丁!申万宏源证券拟设资产管理子公司

申万宏源证券资管子公司的成立,将是业内第20位正牌军。

图片来源:视觉中国

记者 | 吴绍志

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券商资管行业又将新添一员正牌军。

10月21日晚间,申万宏源(000166.SZ)发布公告,拟设立全资资产管理子公司。

具体来看,资管子公司名称将为“申万宏源证券(上海)资产管理有限公司”,将向中国证监会申请开展证券资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务以及监管机构允许开展的其他业务(具体业务范围以监管机构和登记机关核准为准)。

资金方面,申万宏源证券将以自有资金对资管子公司投资不超过25亿元人民币,并且为其提供不超过42亿元人民币的净资本担保。

资管子公司设立后,申万宏源证券总部证券资产管理业务由资产管理子公司承继,申万宏源证券总部不再从事证券资产管理业务。

申万宏源表示,申万宏源证券设立资产管理子公司有利于聚焦主动管理,提升市场竞争力,有利于进一步提高业务运作效率,发挥公司资管业务的协同优势,拓宽业务开展的深度和广度,提高客户服务能力。但是,设立资产管理子公司相关事项尚需监管机构和登记机关核准。

在传统业务的红海之中,券商资管业务被视为新的业绩增长点。金乐函数分析师廖鹤凯向凯界新闻记者表示,设立资管子公司的都是有更高追求的证券公司,一般是为了拔高资产管理的专业化水平,提供更灵活的激励机制和对资管业务的响应效率,面向高端客户的需要有更精细化的管理需求和快速的诉求反馈机制。

云通数据产品总监蒋伟伟则认为,成立资管子公司是一种趋势,现在券商传统业务(经纪,财富)受到限制,必须寻找新的创新业务(资管,股权等)才能保证利润,就目前来看,已有的券商资管子公司对于母公司利润的贡献是非常可观的。

例如,2020年半年报显示,上半年,东证资管实现净利润3.32亿元,占东方证券净利润的21%;华泰资管实现净利润6.46亿元,占华泰证券净利润的10.09%;广发资管实现净利润4.66亿元,占广发证券净利润的8.10%。

作为国内TOP10的券商,申万宏源证券资管子公司的成立,将是业内第20位正牌军。

申万宏源2020年半年报显示,公司主要通过申万宏源证券、申万菱信、申万期货、宏源期货开展资产管理业务。截至报告期末,公司资产管理业务规模 4633亿元,行业排名第 7;资产管理业务净收入 6.23 亿元,同比增长 10.68%。

Wind统计数据显示,申万宏源证券旗下共有232只产品,资产净值合计约564.83亿元。

与此同时,申万宏源证券资管业务仍然存在一些问题。今年1月,上海证监局曾对申万宏源资产管理事业部负责人顾鸿、投资主办人季程采取出具警示函措施的决定。原因是,在申银万国天天增1号集合资产管理计划投资运作过程中,一是未有效控制大集合资产管理业务从事逆回购交易的流动性风险,未按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与准入管理;二是产品部分投资违反合同中关于投资范围的约定。

从这方面来讲,资管子公司的设立对券商自身而言也有所裨益。一位券商资管公司前员工告诉凯界新闻记者,设立资管子公司的主要目的是风险隔离,万一产品出了问题,不会影响到母公司,而且不会消耗母公司的风险资本,除此之外,还可以申请公募基金牌照,有了公募牌照,就可以拓宽销售渠道,向普通投资者募资了。

整体来看,在向主动管理方向转型的过程中,2018年以来证券资管产品总规模不断缩水。中国证券投资基金业协会最新发布的数据显示,截至2020年二季度末,共有证券公司资管计划16949只,资产规模10.26万亿元。其中,单一资产管理计划11137只,总规模7.74万亿元;集合资产管理计划4836只,总规模2.01万亿元。

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